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三年市值下跌超90%,聚美优品做金融,是奇招还是不务正业?

2016-10-01 03:22:15

分类:财经

近日,聚美优品悄然上线“颜值贷”,开始布局消费金融业务。本来,对电商类企业而言,布局消费金融早已是顺理成章的事情,但考虑到聚美自身在主业上面临着转型的压力,比如上市三年市值下跌超九成带来的广泛质疑,这一布局便引发了市场的广泛解读,有观点认为,聚美应该把精力放在主业上,而非在金融业务上开展多元化布局;也有人认为,布局金融业务本身也许可以助力聚美走出当前的困境。所以,今天我们不妨就讨论一下,对聚美优品而言,消费金融业务究竟是单骑救主的奇兵还是不务正业的臭棋呢? 聚美做金融,究竟能牵扯多少精力?聚美布局颜值贷,是否属于不务正业呢?一个重要的判断条件便是企业需要投入多少精力。如果说投入的精力有限,那无论怎么算,都不能叫不务正业。从当前被媒体公开的资料来看,颜值贷并非聚美优品独立研发上线的产品,而是采取了当下比较流行的联合贷款模式,聚美出场景和用户、乐信金融(分期乐)负责风控、金融机构出资金。可见,颜值贷整个产品流程中,最费精力的风控和贷后环节都是外包的,聚美只负责场景和客户,而这两者恰恰都是现成的,并不需要额外付出太多精力,说聚美因此而不务正业显然就言过其实了。问题来了,如果这仅仅是产品上线初期的业务模式呢?保不准聚美优品会慢慢把核心的风控环节也抓在自己手里,届时会不会牵扯大量精力和资源呢?其实问题也不大。笔者在《》一文中已经谈到,当前消费金融尤其是现金贷业务几乎成为了互联网金融业务的标配,原因无他,门槛比较低。消费金融业务最具技术含量的便是风控,恰恰风控已经不是门槛。有数据做风控自然是好,没有数据也可以采购第三方成熟方案开始布局,至于效果如何都不是问题,只要坚持“利率覆盖风险”的原则,业务便能持续下去。对于聚美而言,除了第三方风控产品的支撑,自身还有优质的电商场景数据,建立符合自身生态客户特征的大数据风控模型并非难事。风控问题搞定后,其他的环节也不是问题。首先,资金不是问题,在当前的行业环境下,有客户、有优质场景,资金方自会找上门来;其次,获客不是问题,对创业型消费金融机构而言,最难的便是获客,单个客户的获取成本高达千元以上,而聚美在短期内没有这个问题;最后,贷后催收也不是问题,当前的消费金融生态圈已经非常成熟,大可以把这部分业务外包出去。因此,无论是维持目前的业务模式还是更深入地介入风控等核心环节,对电商出身的聚美而言,消费金融业务都不会牵扯太多的精力,谈不上不务正业。 颜值贷能助力聚美主业转型成功吗?先说结论,也不会。结合颜值贷业务模式、聚美本身的体量以及整个消费金融行业环境来看,颜值贷产品都难言大的空间,某种程度上甚至对聚美主业的转型无足轻重。先看颜值贷当前的业务模式。颜值贷属于典型的资金方、风控方和场景方三方合作的联合贷款产品,通常情况下,资金方不承担实质风险,只拿8-10%左右的固定利率;风控方负责风险审批,也要对不良进行兜底,拿浮动收益部分;而场景方只是提供场景和用户,也只拿固定收益提成。所以,颜值贷产品的利息收益,扣除资金成本后,负责风控的乐信金融会拿走大头,聚美也只是分一杯羹而已。再看聚美本身的体量。2016年年报显示,报告期内,聚美优品实现营收62.7亿元人民币,较2015年的73亿元下跌15%,而据中国电子商务研究中心监测数据显示,2016年中国B2C网络零售市场,聚美优品的份额仅占0.7%。颜值贷本质上属于聚美生态圈内产品,聚美的交易规模和消费金融渗透率两项指标决定了颜值贷放贷规模的天花板,从发展趋势上看,聚美似乎面临着较为严峻的增长压力,也很难期待颜值贷产品能够有爆发式的增长。考虑到颜值贷产品能够促进聚美的商品销售,不排除聚美会利用颜值贷做一些促销活动补贴用户,比如三零分期()、限期免息等,就更难指望颜值贷能够显著改善聚美的盈利能力。最后看看消费金融市场本身。当前的消费金融市场,巨头已经密集涌入,各个细分领域也都有创业机构占据先发优势,对于颜值贷这个后来者而言,在聚美生态圈内可无忧发展,但要走出生态圈外,便要额外投入大量的资源和精力,结果也未必特别理想。对当前的聚美而言,站在成本收益比的角度,似乎不值冒险一试。大概率上看,颜值贷应该主要还是个生态圈内的试水产品,短期内不会走出去。综上来看,在可预期的将来,颜值贷的发展空间和收入空间都存在明显的天花板,几乎不可能成为助力聚美主业转型的奇兵。 或许不必过度解读所以,对于聚美上线颜值贷这件事,大概只是电商平台进行流量变现的常规手段罢了,本身并不具有什么战略性的含义,不必过度解读。最后谈谈所谓的颜值贷是否涉嫌违规开展校园贷业务的问题,在笔者看来,就颜值贷本身所承载的微薄作用和意义来看,聚美几乎不存在任何动力为了颜值贷而去做任何违规的事情,更何况校园贷本身依旧在风口浪尖,无论是监管还是媒体,都盯得很紧,任何顶风作案的侥幸都是愚不可及的表现。所以,笔者更愿意相信,颜值贷修订前的产品协议中提到的大学生字样,真的只是疏忽罢了。毕竟,哪有那么多阴谋论呢。

据《财富》杂志北京时间5月29日报道,安全公司Checkpoint在上周四披露了十几款利用恶意广告点击软件感染用户设备的Android应用。至少在一个案例中,一款携带恶意软件的应用已经在Google Play应用商店上线一年以上时间。 尽管这些恶意代码的实际传播范围目前还不清楚,但是Checkpoint表示,这些恶意应用主要包含一系列以“Judy”为品牌的休闲烹饪和时装游戏,这个品牌名也供恶意软件本身使用。Checkpoint表示,这些恶意应用邪恶的本性在很大程度上会被忽视,由于并不是所有上线的“Judy”应用都被纳入Checkpoint的计算中,所以这些恶意软件的传播范围甚至比Checkpoint的预期还要广泛。这些已被安装的恶意应用似乎都已从Google Play下架。 这批“Judy”系列应用由韩国公司ENISTUDIO发行。不过,相同攻击也被发现存在于其他发行商的少数应用中。 这并不是首个恶意软件通过Google Play审查程序的案例,也不是破坏力最大的一个。例如,Checkpoint并未发现任何能够表明“Judy”应用在受感染手机上盗取数据的证据。“Judy”应用能够在Google Play平台上隐藏这么久,凸显了Android系统的不足。和苹果公司的iOS系统相比,Android常常被视为更加开放,但安全性较低。

大家好,又到了周一,不知各位周末是否休息愉快?早报君觉得阿里巴巴的周末或许是忙碌兴奋的@新浪科技【】阿里巴巴蔡崇信与丹麦外长萨缪尔森在杭州共同宣布,阿里巴巴与丹麦政府达成战略合作。三项合作是:丹麦国家馆正式上线天猫国际,飞猪与丹麦旅游局、北欧航空达成战略合作,以及双方在国际知识产权的合作将进一步深化。顺丰估计心情也差不多,毕竟年报漂亮@新浪科技【】顺丰控股发布重组上市后首份年报。2016年度,顺丰控股实现归属上市公司净利润41.8亿元,持续经营业务同比增加112.51%。2016年顺丰控股业务量,营业收入和利润都取得大幅增长,其中快件业务量25.80亿票。而乐视嘛可能喜忧参半:喜,有了资金;忧,总部大楼卖了@界面新闻【】负面缠身的乐视,再次收到了股东孙宏斌的“雪中送炭”。3月10日上午,上海融创房地产开发有限公司协议受让乐视控股(北京)有限公司所持有的上海隆视投资管理有限公司50%股权,从而获取上海虹桥商务区隆视广场北楼地上地下物业的所有权。说到卖楼,插播一条位于“东北第四省”三亚市的楼市消息@每日经济新闻【】三亚楼市的火爆得益于独特的逻辑,外向型市场的特征明显。《通知》要求在本市购买首套住房的家庭申请商业性个人住房贷款首付比例按国家相关规定执行;购买第2套住房的家庭申请商业性个人住房贷款首付比例不得低于50%;暂停向购买第3套及以上住房的家庭发放商业性个人住房贷款。而诺基亚的运营公司 HMD 则在忙着辟谣@cnBeta【】针对HMD将推出采用卡尔蔡司镜头的诺基亚手机传闻,HMD公关团队在接受媒体采访当中表示,HMD不会在现有的诺基亚Android手机上使用Carl-Zeiss光学器件。 HMD团队表示,HMD官方只宣布了诺基亚3、诺基亚5和诺基亚6和诺基亚3310,所以卡尔蔡司只被作为留给未来诺基亚Android旗舰产品的一个选项。其实说了一堆就是一句话:暂时不用,以后没准。同为手机厂商的 OPPO 办事就痛快,一言不合就“烧”个大新闻威锋网【】近日,OPPO 宣布拿下了印度板球队球衣赞助,在印度板球几乎被称之为“国球”,当地一年打过 4 次板球的人数占比高达 62%,全国 85% 的人口关注板球,《福布斯》杂志则将印度板球联赛列为全球最热门的联赛。据称,OPPO 此次赞助可是一笔大买卖,周二协议已经签订,最终 OPPO 亿以 1.5 亿美元(约合人民币约 10.3 亿)拿下了 5 年的赞助权,从 2017 年的 4 月 1 日到 2022 年的 3 月 31 日。印度板球总会 BCCI 表示,这一数字超过了此前的最高合约,创下新纪录。按照协议,从 4 月 1 日开始,印度板球男子、女子以及青年队的装备和球衫上将出现 OPPO 品牌标志。但这个月最火的手机肯定不是他们的,而是即将发售的三星 Galaxy [email protected]快科技【】日前凯基证券分析师郭明錤刚发布了一份报告,其中包含了有关三星新旗舰Galaxy S8和S8 Plus的大量信息。郭明錤在报告当中称,两款智能手机将于3月29日正式发布,预计将于4月21日在韩国上市,而不是之前外传的4月28日。他还确认Galaxy S8和S8 Plus分别采用5.8英寸和6.2英寸双曲面显示屏,两个版本都没有提供物理Home按键。尽管到现在为止所有信息表明Galaxy S8和S8 Plus将内建4GB内存,但是郭明錤表示,在中国推出的型号将提供6GB选项,因为这个市场的用户对内存规格特别敏感。电池容量方面,S8 Plus内建3500mAh电池,而常规的Galaxy S8内建3000mAh电池。但是吧,还没等发布呢,国产“特供版”就开卖了@快科技【】虽然三星新旗舰Galaxy S8要到本月底才会正式发布了,但其外观目前其实已经没什么悬念了,甚至真机上手视频都曾数次曝光,这也给了山寨厂商们机会。从网友@KK低调曝光的图片来看,目前华强北已经成功“逆向研发”了三星Galaxy S8,而且还是标志性的蓝色款,屏幕不点亮的话很难看出区别。而从设备角度来看 S8 尴尬的不孤单,任天堂 Switch 陪他尴尬@游民星空【】任天堂Switch在不久前正式发售,伴随着首发大作《塞尔达:荒野之息》的助阵,这台兼具掌机与家用机功能的新主机卖得如火如荼,可以说形势一片大好。不过繁华底下暗潮涌动,之前就有用户尝试从Switch中导出数据。而现在,国外知名黑客qwertyoruiop宣布,他从在Switch上发现了浏览器WebKit内核存在漏洞。早报的最后来点花边新闻吧,比如美国亚马逊现在最畅销的书是《给民主党投票的理由》@微博网友 luluto皮皮【】现在亚马逊畅销棒第一名是一本叫《Reasons to Vote for Democrats>》(《给民主党投票的理由》)的书,1600多个评价,4.5星好评。全本书266页全是空白,没有一个字。人们在亚马逊上写的评价也是很搞笑,有人说迫不及待在audible上听到有声版了。而共和党的“代表”则在撕美国司法部@华尔街见闻【】特朗普与美国司法部门的斗争再度升级!起诉过近100名华尔街高管,和四大银行达成历史性的协议和罚金,纽约南区检察官巴拉拉被称为“华尔街铁面判官”,12日凌晨,拒绝辞职的巴拉拉声称自己被特朗普开除了。另外有较真的人调查清楚了修车大爷“职业第二春”的情况@新华网【】近日就有网友发帖,称街头修车大爷成了“香饽饽”,不仅被共享单车公司抢聘,还能享受高待遇。记者调查发现,此说法言过其实。成为共享单车运维人员存在年龄限制和制度门槛,福利待遇无网传内容般理想。另外,北京多位修车大爷称,他们没有转型的动力和必要,愿把这些机会留给年轻人。好了,今日的早报到此为止,希望各位周末休息充足,元气满满。祝各位新的一周工作愉快。

房地产没有泡沫日本出现房地产泡沫,是大部分银行倒了,国家受到很大损失,很多老百姓房子还不起贷了,但是没看到多少地产商倒了。我们看看08年之后美国出现的金融危机,很多银行不行了,很多老百姓还不上贷款了,我看中国不会出现这种情况。中国的情况比较特殊,因为美国、日本大部分属于低首付或零首付,很多人买房子是因为可以冲抵个人所得税。所以他们不在房子上投入实际本金部分,中国你们都说房地产泡沫可能出现,我们假定可能出现,会出现什么情况呢?银行会因为个人信贷而垮台吗?我们个人住房用住房基金担保,会说房子我们不要了吗?只要有政府信誉做担保,拼命去买房吧尽管政府信誉和市场条件之间做了一部分调整,但是从今年开始建共有产权房,多少年能建到百分之多少啊。在现有住房这么大比重范围内,多少年才能完成在市场上占有一定的统治地位或者是垄断地位吗?我估计5年达不到2%,10年达不到5%,你们不信试试看。谁胆子大谁赚钱,房子金融属性不变新加坡人把数字搞得很清楚,但他是按新币计算的,我们是按人民币计算的,从现在来看,新加坡的房价每平米和厦门的房价相比,除了一个货币值以外,可能还是新加坡的贵一些。新加坡的组屋可能和厦门现在的房价差不多,而不是说他的商品房价格和厦门差不多。我觉得他们已经把金融和房地产的问题说得很清楚了,只要用平均数去估算市场都是错的你们刚才说了新加坡房价,纽约房价,和各地的房价,你们查过没有,他们的房价用的中位数,只有中国用的是平均数。也就是说,不能和穷人的住房搁在一起去平均,然后公布一个平均数,这是一个错误的概念,只要你用平均数去做概念,基本上都是错的。刚才问了一圈租金,我告诉你,中国如果计算租金回报率,大概平均在200%-300%,你们听了觉得很吓人吧?如果我们用平均房价和市场平均租金去计算,那么你是用商品房的部分去计算的租金回报率,大概平均1.5%-3.5%,但是我为什么说我们中国的租金回报率是200%-300%,是因为我们大约有60%的是自建房和福利住房,包括之前的房改房。房改房平均价格在北京1430块钱一平,再扣除工龄,大平均750块钱一平,60平米的房子,42000块钱一平,现在一个月租金6000块钱。也就是说一年的回报率高于所有的购房成本,所以如果把这些房改房和旧房的租赁价格回报率和商品房平均下来,平均回报率有200%-300%。这也是因为有这部分低价的房屋提供低价的租金,才导致我们商品房价的高价房租,除了那些奢侈品消费以外,一般人给的租金很低。大家都知道北京上海是最发达的城市之一,你们知道上海的户均面积在全国排第几吗?平均66平,在全国排倒数第五。反而那些村镇,尤其是三四线城市的住房户均面积远远大于国家标准,到了90-110平,美国平均247平,澳大利亚最大,户均面积253平,上海和国际水平相差很远。你们不要以为看见中国高楼大厦都很好,还有很多破地方,上海大概还有500多万套鸽子笼,没有厨房、厕所,因此当你用平均数去讨论问题的时候,通常会犯错误。如果不取消这几个税种,再怎么吵吵房产税也不会出台美国的房地产税最高的是纽约,大概6%,911之前大概2%不到,因为911提到了4%,后来又提到了6%,但是纽约房价也是美国最高的,从美国开始征收房地产税,如果房价指数为100的话,现在大概是312,房产税对抑制房价没有任何作用。这个暂行条例上,但是中国的房价不光只是住房的房价,其他的房子也叫房价,因为你在土地拍卖的时候有工业土地,有综合用地,有商业,有住宅,它都叫房价的部分。只是对住宅部分没有收房地产税,但是我们不承认他没有收房地产税,是因为从1951年的房产税做了四次剥离。第一次剥离大概是1954-1956年期间,有了工商税,这个之前是没有工商税的,工商税是从房地产税中剥离出来的一种税;第二个剥离是教育附加和城市维护事业税,也是从原有的房地产税中剥离出来的;第三个是我们后来增加的土地使用税以及耕地占用费,这两项也是。换句话说,

教育渐渐成为投资界的一个新风口,但教育却是一个十分特殊的行业。教育领域存在着这样一个悖论。从主动学习的学生身上很难赚到钱,从被动学习学生的身上容易赚到钱,但这种学生很难成为人才。如果你是一个主动学习的学生,自学式的读书和思考可能是最有效的学习方式。因为这是最简单有效的个性化学习。苍天有眼,这种方式恰恰也是最便宜的,不然农村学生怎么能有出头之日?爱因斯坦也曾经说过,一切学习本质上都是自学。主动学习的学生通常是非常优秀的学生。如果他们去参加补习班,其实也是很难教的。他们会对普通的讲解感到厌烦,而高水平的讲解对于授课老师又是巨大挑战。给尖子生补课和给普通生补课的难度相差是很大的,所以教高水平主动学习的学生绝对不是一门好生意。相比之下,家庭环境宽裕,学习成绩一般的被动学习的学生简直就是补习班的金矿。由于不能主动学习,补习班成为家长压制学生学习最有效的方式。花够了一定数量的钱,从中下等变成中等,或从中等变为中上等,都是可以实现的。一亿多的中国学生,被动学习的学生人数应该大大超过主动学习的学生人数,这是一个多么大的市场。遗憾而不得不正视的是,被动学习的学生永远不会成为优秀的学科人才。对于全社会来说,这种金钱的投入,基本上是无效的。我认为主动学习的学生在全世界每个国家都不会超过20%,而这是最重要的人类智力资源。美国这20%的学生几乎肯定能学到自己希望寻找的优质内容,而中国这20%的学生可能只有少数幸运者能学到高质量内容。如何获得优秀内容?最最根本的一定是学校教材的质量。这方面有心人可以比较一下中国与美国中学和大学的教材。可能只从书本的大小,厚度就可以看出差距。试想一个在中国农村如饥似渴主动学习的学生,在学校学习内容的质量可能决定他一生的学习水平和人生道路。读书读书,书的质量提高了,读书才能读好。主动学习的学生读到了质量差的内容,可能是对社会资源最大的浪费。内容质量的提高可能是提升教育质量最有规模效应的办法,而教材的高质量可能是解决教育公平性最直接的手段。如果搞一次全球教材质量评选,我们的中学、大学教材的质量能排名第几?内容学习的另一方面是传帮带式的耳濡目染。当然,这是一种很奢侈的学习方式。从孔子时代开始,中国教育就强调传道授业解惑。这方面仍然要看一下中美的区别:美国排名一百名内的大学基本上20人以下的小班上课占总课程数的70%以上。每个教授,包括诺贝尔得奖者在内的学科带头人,都要直接教本科生,都要有答疑时间。本科生是美国大学最关注和爱护的群体。大师才可能培养出更多的大师,而工匠可能培养出更多的工匠。当我们希望跳跃式发展的时候,该花的时间还必须花,该做的功课必须要做。教授讲师们既然进了大学,就是教育工作者。教授讲师们的心平静了,学生的心才能平静。把学生教好是对教育工作者的基本要求,在学生面前牛气冲天,耍大牌是可耻的,何况搞好教学这个要求比得诺贝尔奖容易实现得多。并不是什么事情都能有规模效应。对教育的投资并不像对普通的产业投资那么简单,甚至投资二字的含义也完全不同。国家、学校、教师、学生、家长等方方面面因素结合在一起,全社会层面上的投资效果,教育公平性也是要考虑的重要因素。当家长,投资机构,甚至国家投资教育的时候,各方的利益和角度也有所不同。而关于价值观,情商的培养是本文完全没有涉及到的领域,但完全有可能更重要。优秀人才的培养在群体上必须尽人事,在个体上可能只能听天命。

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